基于收入的融资市场概览

2024 年全球基于收入的融资 (RBF) 市场价值约为 13.4 亿美元，预计到 2033 年将达到 17.2 亿美元，预测期内的复合年增长率为 2.81%。

 

RBF 是一种新兴的金融模式，它根据企业的未来收益向企业提供资金，而不是根据信用评级或股权等传统标准。这种方法对拥有可靠收入来源但可能不符合标准贷款标准的中小企业和新企业尤其有吸引力。RBF 的适应性体现在其还款结构上，即公司月收入的百分比，与企业的财务业绩保持一致。它通常被 SaaS、在线零售和经常性服务提供商等行业的实体使用，这些行业的收入可以持续监控。该模型的吸引力源于它能够提供快速、无股权融资，减轻固定月供的负担，并提供与风险投资或传统贷款相比更平衡的选择。

COVID-19影响

“疫情推动了对 RBF 等灵活融资方式的需求”

COVID-19 疫情对 RBF 市场产生了深远影响，因为当传统资金来源变得难以获得时，企业寻求新的融资渠道。封锁、停工和消费者支出模式的变化导致经济不稳定，导致对适应性融资选择的需求大幅增加，企业难以维持流动性。RBF 能够在不稀释所有权的情况下提供资本，取决于未来收益，使其成为收入不稳定和流动性减少的企业的有力选择。

随着传统融资方式变得越来越严格，RBF 应运而生，成为填补资金缺口和促进增长的解决方案。在线商务和数字服务的增加，加上对经常性收入模式的日益偏好，加速了 RBF 的采用。疫情凸显了替代金融框架的必要性，这些框架可以更有效地与企业的现金流动态保持一致，从而导致疫情过后市场采用率显著提高。

最新趋势

“收入型资本中技术驱动平台的演变”

收入型资本 (RBC) 格局的一个关键转变是技术驱动平台的崛起，这些平台优化了资本配置流程。这些平台利用尖端数据分析、认知计算和自适应学习算法来衡量公司的收入能力，从而促进更快、更精确的资本部署决策。这种技术密集型方法正在提高不同行业企业获取 RBC 的便利性、运营效率和清晰度。随着商业数字化发展的加速，对自动化、以数据为中心的资本解决方案的需求正在上升，推动 RBC 领域的进步。这些创新技术的协同作用正在重新定义金融行业，为企业提供更流畅、更快捷的途径来确保其预期收益的资本。

基于收入的融资市场细分

按类型

根据分销渠道，基于收入的融资 (RBF) 市场分为线上和线下部分。

在线：RBF 的数字领域人气飙升，这主要归功于其易用性和快速的处理时间。企业可以通过可访问的数字平台提交融资申请，该平台借助复杂的算法评估财务数据和收入预测。快速的资本获取和最少的文档使在线 RBF 平台成为初创公司、在线商家和 SaaS 提供商的首选。这些平台运营费用低廉，程序自动化，可以提供灵活的融资条款和快速的审批流程，吸引了各种各样的企业，尤其是科技和数字领域的企业。

离线：传统金融实体或专业金融家通常在离线 RBF 领域运营，提供更加定制化的资本提供方式。寻求离线 RBF 的公司通常会与客户经理或财务顾问直接互动，以评估公司的财务状况和收入潜力。虽然这种方法往往速度较慢且需要更多文档，但离线 RBF 对于财务需求复杂或与金融机构有长期关系的较成熟企业来说更为有利。这种模式通常是大型企业或需要更多个性化服务和详细财务分析的行业的首选。

按应用

根据应用，基于收入的融资 (RBF) 市场细分为信息技术和电信、医疗保健、媒体和企业、银行、金融服务和保险 (BSFI)、消费品以及能源和公用事业。

信息技术和电信：在 IT 和电信行业，RBF 在 SaaS 公司、科技初创公司和电信服务提供商中越来越受欢迎。这些实体通常拥有稳定且经常性的收入来源，与 RBF 模式非常契合。IT 公司（尤其是那些提供订阅服务或云解决方案的公司）利用 RBF 来扩展业务，而不会稀释股权。还款灵活性可以适应收入差异，这对于现金流季节性或波动的科技公司尤其有利。

医疗保健：医疗保健行业，尤其是远程医疗、健康科技初创公司和医疗设备公司等领域，也正在从 RBF 中获益。这些企业可能会产生大量的初始成本和漫长的销售周期，但通常可以通过保险赔付、订阅或长期协议获得可靠的收入。RBF 为这些医疗保健实体提供了获得资本的手段，而无需承担传统的贷款负担或股权稀释，这些资本通常用于扩张、研究或运营费用，尤其是对于旨在增强患者护理或扩大医疗保健服务的公司而言。

媒体和企业：在媒体和企业领域，RBF 对拥有强劲经常性收入模式的公司具有吸引力，例如数字媒体网点、基于订阅的内容提供商和娱乐平台。这些企业可能会因季节性需求或基于项目的工作而出现现金流波动，但会从订阅、广告或内容许可中获得稳定收入。RBF 帮助媒体公司在不放弃股权或过度负债的情况下维持现金流，通常用于内容开发、营销和平台增强。

银行、金融服务和保险 (BSFI)：BSFI 行业采用 RBF，尤其是依赖大量交易和订阅模式的金融科技初创公司、数字支付服务商和保险科技公司。RBF 在该行业具有优势，因为它提供资本获取渠道，而没有传统银行贷款的复杂性和限制。此类别中的公司通常使用 RBF 进行扩张、遵守法规或技术进步，从而规避与风险投资相关的股权稀释。

消费品：消费品行业也受益于 RBF，尤其是对于拥有强劲的在线销售、零售业务或订阅产品交付的企业。电子商务、食品和饮料、时尚和美容行业的公司经常寻求 RBF 来管理需求激增、为补货提供资金或扩大运营规模。具有可预测收入来源的消费品企业（例如订阅盒或直接面向消费者的模式）非常适合 RBF，因为还款与其销售业绩挂钩，提供了在没有传统股权融资的情况下实现增长的灵活性。

能源和公用事业：能源和公用事业行业，尤其是可再生能源公司、能源存储提供商和新兴清洁能源科技公司，已经开始采用 RBF。这些企业通常面临较长的开发期和大量的前期资本支出，但可能从能源销售、政府协议或基础设施租赁中获得经常性收入。该行业的 RBF 用于资助扩张计划、设备采购或运营效率改进，而无需承担传统债务。该行业从长期合同中获得的稳定现金流使其非常适合采用 RBF，为公司提供灵活性，以满足资本需求，同时保持财务灵活性。

市场动态

市场动态包括驱动因素和制约因素、机遇和挑战，说明市场状况。

驱动因素

“对灵活资本策略的偏好增长”

灵活的资本策略不会侵蚀公司所有权，而收入型融资 (RBF) 正成为关键参与者。这种转变是由于企业越来越渴望获得能够适应其财务起伏而不失去控制权的资金。银行贷款和股权投资条款严格，可能稀释所有权，因此越来越不受青睐，尤其是在敏捷且注重股权的初创企业和小型企业中。收入型融资脱颖而出，因为它将债务偿还与公司收入相结合，提供了固定债务支付结构中没有的喘息空间。这种与业务绩效的结合导致人们对收入型融资的兴趣大幅增加，从而推动了其市场占有率。

制约因素

“对 RBF 的了解不足阻碍了其更广泛的接受”

尽管 RBF 具有诸多优势，但其市场增长却因缺乏广泛的认可和理解而受到阻碍，这一差距在中小企业中尤为明显。对传统融资渠道（如银行贷款或风险投资）的熟悉程度往往掩盖了对 RBF 的理解。RBF 的细微差别（包括收入分成和还款计划的细节）可能会让不熟悉该模式的人感到困惑。这种知识差距可能成为一道障碍，阻止企业探索 RBF 作为潜在的融资解决方案，从而限制其覆盖范围。此外，尽管 RBF 具有潜在的好处，但人们还是更倾向于选择久经考验的融资方法，而不是不太熟悉的 RBF，这是因为人们担心与收入挂钩的还款可能带来的长期财务影响。

机会

“利用会员制企业激增的机会”

会员制企业的激增为收入型融资 (RBF) 市场的发展开辟了新的途径。许多当代企业，尤其是软件、在线零售和数字内容创作领域的企业，都依赖于来自客户的可靠定期付款流。这使他们能够从 RBF 中获益。会员模式的日益流行正在创造一个与 RBF 灵活的还款条款同步的稳定收入周期。这为 RBF 提供商开辟了新的途径，使其能够与更广泛的企业合作，这些企业寻求不会侵蚀其所有权的资本，从而支持他们的增长和扩张雄心。通过专注于会员制企业，RBF 有望成为寻求灵活和可扩展融资的公司的领先金融解决方案。

挑战

“驾驭不同行业不同的收入格局”

基于收入的融资 (RBF) 市场的一个显著限制是，将该模型应用于收入结构各异的广泛行业是一项挑战。虽然 RBF 对于收入来源稳定的企业很有效，但它在收入不稳定或季节性的行业（如零售业或酒店业）面临障碍。这些行业的公司在较淡季或收入不可预测时可能难以按时还款，这使得 RBF 提供商难以准确预测现金流并设计有效的融资条款。这种多变性给寻求资金的实体和提供资金的实体都带来了风险，从而限制了 RBF 在收入模式不一致的行业中的普遍采用。

 

基于收入的融资市场区域洞察

北美市场

北美的 RBF 行业（主要集中在美国和加拿大）正在加速发展，这得益于充满活力的创业环境和对适应性强、保护股权的金融策略的追求。软件解决方案、数字市场和创新金融等行业都倾向于 RBF，因为它能够在不稀释股权的情况下注入资本。该地区复杂的金融框架和经常性收入业务模式的激增加剧了 RBF 的采用。此外，数字平台和数据驱动分析的出现促进了贷方进行风险评估和量身定制的 RBF 产品，使其受到中小企业的青睐。北美实体正在利用 RBF 来加快扩张，同时保持控制权，标志着该地区成为 RBF 的关键增长区域。

 

欧洲市场

欧洲的 RBF 格局正在发展，英国、德国和法国等以科技为中心的国家尤为活跃。欧洲企业和科技、医疗保健和数字服务等领域的中小企业正在转向 RBF，以避开传统债务并保持股权。在监管复杂和经济不可预测的情况下，市场对替代融资的需求明显，这刺激了市场的发展。欧盟对促进创业和创新的重视，以及基于订阅的商业模式的兴起，为 RBF 提供商开辟了巨大的机会。然而，由于对传统融资渠道的根深蒂固的偏好，欧洲对 RBF 的接受度可能落后于北美。尽管如此，在金融科技行业的不断扩张的推动下，对 RBF 的认可和利用正在逐步扩大。

 

亚太市场

亚太地区的 RBF 市场发展势头强劲，印度、中国、澳大利亚和新加坡等国家都取得了显著发展。亚太地区是新兴创业公司的摇篮，尤其是在科技、电子商务和金融科技领域，这使其成为 RBF 的沃土。数字化转型的日益普及、订阅模式的激增以及风险投资支持的企业数量的增加，刺激了对 RBF 等敏捷融资解决方案的需求。此外，亚太地区正在见证提供 RBF 的在线平台的崛起，将其覆盖范围扩大到以前传统金融服务无法触及的企业。尽管有这些前景，但监管复杂性、不同的市场发展以及某些国家对 RBF 的认识有限等障碍可能会阻碍其广泛采用。然而，随着政府对初创企业的大力支持和金融科技投资的不断增加，亚太市场在未来几年拥有巨大的 RBF 增长潜力。

主要行业参与者

“通过创新和合作塑造市场”

在基于收入的融资 (RBF) 领域，主要参与者正致力于增强其技术能力并建立战略联盟以扩大其市场影响力。这些实体利用数据分析、机器学习和人工智能的力量来改进资本配置流程，使其更高效，更适合各种企业。他们致力于开发直观的平台，以快速评估公司的财务前景并提出定制的融资解决方案。此外，RBF 提供商正积极寻求通过与金融科技公司、风险投资家和金融机构合作来扩大其影响力，以提供服务于更广泛行业的综合解决方案。此外，许多公司都优先考虑市场扩张，尤其是进入亚洲和欧洲的新兴市场，以利用人们对无股权融资替代方案日益增长的兴趣。随着基于订阅的模式和电子商务继续受到关注，RBF 提供商正在定制其产品以满足主要在数字领域运营的企业的需求。

收入型融资市场公司名单

Silver Mining Company

Flyer

Funding Circle Holdings PLC

NerdWallet

New Capital

关键行业发展

2023年： Lighter Capital最近获得了1.3亿美元融资，以支持其信贷业务。这笔资金将用于向美国和加拿大的初创企业提供1亿美元，向澳大利亚的公司提供3000万美元，每家公司的信贷额度从5万到400万美元不等。这表明该公司的业务范围和融资规模都在扩大。Lighter Capital宣布了两种新的融资机制，展示了该公司在收入型融资领域的创新和扩张。在风险投资资金难以获得的时期，Lighter Capital继续以收入分成贷款的形式向科技初创公司提供非稀释性融资。

报告范围

该研究提供了全面的 SWOT 分析，揭示了未来潜在的市场趋势。它研究了推动市场增长的因素，涵盖了可能影响其未来方向的各种细分市场和可能的应用。该分析考虑了当前的市场动态和过去的重大变化，全面掌握了市场结构并突出了具有增长潜力的领域。

RBF 市场正在经历大幅扩张，这得益于对适应性、股权保值资本的需求激增，尤其是来自 SaaS、在线商务和金融技术领域的新兴企业和中小型企业 (SME)。尽管面临着市场理解不足和不同行业收入流波动等障碍，RBF 仍具有巨大的发展潜力，尤其是随着经常性收入业务框架的日益普及。行业领军企业正在通过技术先进的平台和协作努力扩大其服务组合，从而确保其竞争优势。随着企业不断寻求创新金融渠道，RBF 市场有望进一步增长，这得益于创造性解决方案和消费者不断变化的需求。